에버스핀은 기업공개(IPO)를 앞두고 2025년 매출과 이익이 증가했다. 2025년 감사보고서에 따르면 매출은 132억원대로 전년 대비 54.5% 늘었고, 영업이익은 약 49억원으로 9.7배 증가했다. 영업이익률은 37.2%에 달했으며, 당기순이익도 73억8000만원으로 5.7배 성장하고 순이익률은 55.9%에 이르렀다.

사측에 따르면 수익성 개선은 매출 성장에 비해 비용 상승이 제한된 영업레버리지 효과와 일본 합작법인 실적 성장에 따른 지분법이익 반영이 주요 원인이다. 자본총계는 409억2700만원으로 2024년 대비 24.6% 증가했고, 유동자산 약 252억원, 유동부채 약 69억원으로 유동비율은 365.5%에 달해 안정적인 재무 구조를 유지했다. 현금성 자산은 보통예금 60억4900만원과 정기예금 116억원을 포함해 총 176억4900만원에 이른다. 영업활동현금흐름 역시 플러스를 기록하며 수익성이 현금 창출로 연결되고 있음을 나타냈다. 회사가 보유한 사옥은 300억원 이상의 시장가치를 지닌 자산으로 평가됐다.

해외사업도 이익 성장에 역할을 했다. 2025년 일본 매출은 전체 매출의 37.1%를 차지하며, 현지 합작법인을 통해 약 70개 고객사를 확보했다. 에버스핀은 일본 합작법인 지분 30%를 보유하고 약 20억원의 지분법이익을 인식했다. 이로 인해 일본 사업은 로열티 매출과 지분법이익 두 가지 경로로 실적에 기여하고 있다. 인도네시아 법인은 2026년에 자체 이익 창출 단계에 진입해 본사에서 추가 자금 지원 필요성이 줄어들었다.

조병현 에버스핀 CFO는 "투자유치, 해외법인 확대, 지분법이익 등 다양한 재무 변화가 빠른 성장 과정에서 동시에 일어나며, 개별 숫자로 성장 원인과 수익 구조를 판단하기 어렵다"고 설명했다. 그는 "IPO 준비 시점에서 성장성, 수익 구조, 재무 건전성을 회계·재무 전문가 관점에서 논의할 필요가 있다"고 밝혔다.

이어 "매출보다 영업이익과 당기순이익이 더욱 빠르게 확대되고 자본총계와 유동성도 꾸준히 증가한 점을 2025년 실적의 특징으로 꼽았다. 또한 일본 성장세와 인도네시아 법인의 흑자 전환이 글로벌 사업의 이익 기여도를 높일 것이라고 덧붙였다. 그는 국내외 사이버보안 업계에서 성장성과 수익성, 해외 사업 이익 기여, 안정적인 재무 건전성을 동시에 달성한 사례는 드물다"고 강조했다.

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